企業(yè)上市是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要標(biāo)志。地區(qū)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展以及實體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增加，離不開上市企業(yè)的積極參與。

　　近年來，遼寧企業(yè)上市數(shù)量呈上升勢頭。2020年至2022年的3年間，我省在資本市場上新增14家境內(nèi)IPO（首次公開發(fā)行股票）企業(yè)，分別為2家、6家、6家（截至今年10月數(shù)據(jù)）。其中，在“硬科技”底色凸顯的科創(chuàng)板，我省上市公司總數(shù)已達(dá)8家，名列全國第12位。截至目前，全省上市后備企業(yè)庫中的企業(yè)數(shù)量是2021年末的2.1倍。

沈大內(nèi)窺鏡有限公司員工正在生產(chǎn)產(chǎn)品。

引子

　　10月10日，A股開盤前，沈陽富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司在上海證券交易所舉行了科創(chuàng)板新股上市儀式。資本市場上投資者的目光，隨鑼聲再次聚焦近年來表現(xiàn)頗為活躍的“遼寧板塊”。

　　這些目光中，有認(rèn)可，也有探究。

　　認(rèn)可，顯而易見。近年來，“遼寧板塊”在資本市場擴(kuò)容較快，特別是今年，我省上市企業(yè)數(shù)量和質(zhì)量均處于歷史最好水平。“此次上市，富創(chuàng)精密募集資金總額36.58億元，其中，超募約20億元。”當(dāng)日收盤后，遼寧省地方金融監(jiān)督管理局副局長黃頌文說道，這充分反映出市場對遼寧企業(yè)的肯定。

　　探究，也可理解。中國資本市場建立以來，截至今年9月末已有近5000家上市公司，這其中遼寧上市企業(yè)總數(shù)僅有85家，數(shù)量占比并無優(yōu)勢。然而，近年來，遼企上市熱情激增，3年來上市企業(yè)數(shù)量呈遞增態(tài)勢。

　　原因何在？

　　富創(chuàng)精密上市儀式上，遼寧省及沈陽市領(lǐng)導(dǎo)祝賀致辭中的一句話，似乎給出了答案：近年來，遼寧強(qiáng)力推動經(jīng)濟(jì)實體和資本市場精準(zhǔn)對接，不斷壯大高質(zhì)量上市后備企業(yè)集群，目前看，長期積蓄的勢能正在加速釋放。

遼寧鼎際得石化股份有限公司生產(chǎn)車間。    

優(yōu)生態(tài)

合力融化上市“堅冰”

　　勢能轉(zhuǎn)化為動能，需要通過做功來實現(xiàn)。做功完成的必要因素之一，就是作用在物體上的力。

　　“以此作喻的話，省委、省政府精準(zhǔn)施策，加強(qiáng)服務(wù)和支持，傾力營造良好的金融生態(tài)，就是遼寧企業(yè)走向資本市場的最大推動力。”省政府原參事喬軍認(rèn)為。

　　沈陽宏遠(yuǎn)電磁線股份有限公司董事長楊緒清，也這么看。

　　一直以來，沈陽宏遠(yuǎn)都是國內(nèi)外特高壓繞組線市場上的“老大”。去年，企業(yè)開始布局新能源行業(yè)并獲得市場訂單。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新賽道走出上升曲線，是許多企業(yè)求之不得的好事，但這卻給楊緒清帶來了困擾。

　　國際市場上，能與宏遠(yuǎn)一爭高下的對手，只有奧地利和韓國的2家企業(yè)，它們均是上市公司，資金力量雄厚。宏遠(yuǎn)想在國際市場再進(jìn)一步，僅靠拼自己的家底，恐力薄難多。周密思慮后，今年6月29日，宏遠(yuǎn)向深交所提交了創(chuàng)業(yè)板上市申請。

　　然而，上市進(jìn)程并非一路坦途。9月14日14時30分，黃頌文召集局相關(guān)處室人員，與楊緒清以及沈陽宏遠(yuǎn)幾位高管開了個小會，會議主題只有一個：解決沈陽宏遠(yuǎn)上市期間遇到的各種疑難問題。

　　暮色漸合，會議結(jié)束，眾人握手話別時，楊緒清來時的一臉凝重已消失不見。

　　此前，沈陽宏遠(yuǎn)每遇到“讓企業(yè)往上走一個臺階”的關(guān)口時，楊緒清腦海中都會閃過帶企業(yè)上市、獲得直接融資渠道的念頭。這一念頭最終變?yōu)樾袆拥脑蛴袃蓷l：一是近年來省里出臺的好政策；二是有關(guān)部門為他們提供的大量像今天這樣實用、周到的服務(wù)。

　　在遼寧已上市和擬上市企業(yè)中，楊緒清的觀點，和者眾。

　　近年來，為促進(jìn)企業(yè)上市，遼寧出臺了諸多政策，許多政策一經(jīng)推出，就成為極抓眼球的話題新聞。如2019年9月，發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持企業(yè)上市發(fā)展的意見》，提出16條有針對性的支持企業(yè)上市的具體舉措；今年2月，再推《遼寧省企業(yè)上市倍增計劃行動方案》，提出到2025年年底，全省境內(nèi)上市公司確保達(dá)120家，爭取實現(xiàn)倍增達(dá)150家的目標(biāo)。

　　兩個重磅政策中的關(guān)鍵條款，無一不在強(qiáng)調(diào)各部門對企業(yè)的支持和服務(wù)。諸如為上市后備企業(yè)依法解決歷史遺留問題，關(guān)注科創(chuàng)型企業(yè)融資難題，為每家輔導(dǎo)備案企業(yè)建立一個專班，為上市后備企業(yè)庫企業(yè)設(shè)立服務(wù)秘書，減輕企業(yè)上市前的費用成本壓力，分階段給予資金補(bǔ)助……其中，涉及相關(guān)補(bǔ)貼、獎勵支持力度之大，居全國前列，一度還成為全網(wǎng)熱搜。

　　不過，有些在外行看來很簡單的條款，落實起來，十分考驗相關(guān)部門“做好店小二”的能力、毅力。

　　“如為企業(yè)解決歷史遺留問題，就是塊‘硬骨頭’。”營口金融發(fā)展局副局長李成，在談到營口天元航材有限公司申報IPO的一段插曲時，感慨頗多。

　　天元航材成立于1971年，是一家由事業(yè)單位經(jīng)多次改制而來的民營企業(yè)，要想申報IPO，必須取得歷史改制各階段情況的書面確認(rèn)才行。由于企業(yè)歷史沿革較長、主管單位幾度變更，相關(guān)確認(rèn)工作難度極大。

　　在李成的帶隊下，營口市金融局資本市場科工作人員協(xié)調(diào)各主管部門，對實際情況梳理確認(rèn)，到市檔案館做資料查證，奔走協(xié)調(diào)溝通，經(jīng)過大量的工作，企業(yè)終于拿到了合法合規(guī)的確認(rèn)函。“難度之大外人難以想象。”談起企業(yè)如今勝利在望的上市前景，天元航材董事會秘書朱蕾很慶幸，“沒有金融局的堅持和支持，我們邁向資本市場的腳步，恐怕就會遲緩很多。”

　　達(dá)利凱普、何氏眼科、北方實驗室、東方鈦業(yè)、東和新材……簡單梳理近年來接受各地職能部門關(guān)鍵性幫助的上市或擬上市企業(yè)，省金融監(jiān)管局資本處副處長吳偉對“楊緒清和朱蕾”們的感動，并不驚訝。他說：“在全省層面看，創(chuàng)造條件，落實政策，做好各項服務(wù)，是大家的工作常態(tài)。”

　　這樣的常態(tài)化工作，已取得積極地效果。“遼寧近些年出臺的上市支持政策比較全面地覆蓋了儲備、培育、備案、申報、發(fā)行全鏈條上市流程，對扶持獎勵等綜合優(yōu)惠政策也都有明確指引，在增強(qiáng)企業(yè)上市融資積極性、提高融資服務(wù)效率等方面起到了積極的作用。”國信證券全資子公司國信弘盛私募基金管理有限公司負(fù)責(zé)人黃濤的這番評價，是業(yè)界共識。

在沈陽宏遠(yuǎn)電磁線生產(chǎn)車間內(nèi)，工人嚴(yán)格把關(guān)漆包線生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

受追捧

內(nèi)生潛力成最強(qiáng)優(yōu)勢

　　2019年12月6日，上交所科創(chuàng)板發(fā)生了一個標(biāo)志性事件，沈陽芯源微電子設(shè)備股份有限公司首發(fā)上市。由此，中國半導(dǎo)體光刻設(shè)備上市“第一股”誕生。

　　事后，也有人好奇：市場上最受熱捧的概念股頭籌，被遼寧企業(yè)奪得，這是“突發(fā)事件”嗎？

　　“并非偶然。”國信證券是芯源微的保薦機(jī)構(gòu)，對此問題，國信弘盛負(fù)責(zé)人黃濤如是作答，“遼寧是裝備制造業(yè)基地，在裝備制造、精細(xì)化工、軟件技術(shù)等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中，具備上市條件的企業(yè)不少。”結(jié)合國信弘盛與撫順市高新園區(qū)的合作，黃濤表示，遼寧企業(yè)不但有制造工藝突出、“專精特新”優(yōu)勢明顯等共性優(yōu)點，還擁有一批掌握核心技術(shù)的專業(yè)領(lǐng)軍人才。如撫順擁有精細(xì)化工基礎(chǔ)深厚，在新能源、醫(yī)藥等領(lǐng)域擁有眾多核心工藝技術(shù)的企業(yè)，整個地區(qū)也形成了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。窺斑見豹，“放眼未來，遼寧上市或擬上市企業(yè)數(shù)量一定會處于一個上升通道中。”黃濤說。

　　上市及擬上市企業(yè)是一個地區(qū)優(yōu)秀企業(yè)的代表，它們的數(shù)量增多，說明該地區(qū)充當(dāng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展“急先鋒”的企業(yè)，也越來越多。

　　遼寧股權(quán)交易中心總經(jīng)理王旭對此很有體會。近兩年，上海證券交易所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、北京證券交易所遼寧服務(wù)基地在遼寧股權(quán)交易中心先后落地。利用承接交易所基地的優(yōu)勢，遼股交在對相關(guān)企業(yè)開展有針對性的系列專業(yè)服務(wù)的同時，對我省市場主體的發(fā)展變化，也有了更深的了解。

　　“僅從在遼股交掛牌展示的情況看，企業(yè)數(shù)量在增長，質(zhì)量也穩(wěn)步提升。”王旭認(rèn)為，經(jīng)過多年發(fā)展，尤其是注冊制改革及北交所對中小企業(yè)開放后，許多企業(yè)也意識到，資本市場并非高不可攀。我省優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)的長處，逐漸顯露，“以今年為例，新增掛牌企業(yè)中有27家是專精特新企業(yè)，其中10家最近一年營業(yè)收入過億元。”

　　好企業(yè)，是資本市場最為渴求的資源。遼寧企業(yè)的這種“內(nèi)因”變化，博得了資本市場中活躍力量的關(guān)注，近年來，他們紛紛派出優(yōu)秀團(tuán)隊，來遼展業(yè)、開拓市場、發(fā)掘企業(yè)、放大價值。

　　“相當(dāng)看好！”說起遼寧企業(yè)在資本市場上可能的作為，國泰君安遼寧分公司總經(jīng)理王春明用詞干脆。國泰君安是國資控股的頭部券商，近年來，公司投入10個投行團(tuán)隊、近百名保薦代表人及項目人員的力量，以空前的力度，采取“投資+投行”模式服務(wù)遼寧實體經(jīng)濟(jì)。

　　投入如此大，回報幾何？“在運作遼寧企業(yè)上市的這兩年，我們也在股權(quán)投資方面積累了大量儲備項目。”王春明介紹，高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、精細(xì)化工、新材料等，遼寧特色產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯，打造產(chǎn)業(yè)集群前景廣闊，投資回報率極高，“這些好企業(yè)，值得我們?yōu)槠涮峁┤芷诘木C合金融服務(wù)。”

　　資本跟著市場走，“值得”二字，被廣泛贊同。看好東北振興、看好遼寧發(fā)展、看好遼企增值，目前，滬、深、京證券交易所相繼在我省建立了服務(wù)基地，在對遼企進(jìn)行上市輔導(dǎo)、做足項目儲備等方面，以中信證券、國泰君安、華泰證券等國內(nèi)頭部券商，容誠會計師事務(wù)所、德恒律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)為代表的市場力量，表現(xiàn)更為活躍。

　　決定事物發(fā)展基本趨勢的決定因素是內(nèi)因。在遼寧，促動企業(yè)上市的內(nèi)因蓄勢已久。目前，遼股交中心累計掛牌展示企業(yè)已達(dá)2405家，省上市后備企業(yè)庫中的企業(yè)數(shù)量是2021年末的2.1倍。

觀趨勢

股股“青”流展現(xiàn)新力量

　　企業(yè)上市，就意味著要實行股份制改造，上市后公司必須經(jīng)營透明、公開，接受嚴(yán)格監(jiān)管。此前，我省一些企業(yè)的創(chuàng)始人，既擔(dān)心股權(quán)多元化后失去對企業(yè)的控制權(quán)，更擔(dān)心企業(yè)和個人的既得利益受影響，以致排斥資本市場。

　　“這些因素，極大地制約了這些市場主體的進(jìn)一步發(fā)展。”喬軍認(rèn)為。

　　目前我省擬上市企業(yè)，有很大一部分是在改革開放以后由創(chuàng)始人（家族、同學(xué)、朋友）經(jīng)過多年打拼，在細(xì)分行業(yè)內(nèi)取得頭部地位的企業(yè)。這些企業(yè)創(chuàng)始人懂產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但缺乏資本市場理念。但可喜的是，近年來，許多企業(yè)采取市場化經(jīng)營方式，開始吸納、接受各類年輕人才走上領(lǐng)導(dǎo)舞臺。

　　“這股‘青’流，成長于成熟的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，熟悉資本市場，樂于學(xué)習(xí)、應(yīng)用新的技術(shù)和管理理念。他們推動企業(yè)擺脫創(chuàng)始人‘家天下’的意識羈絆，引導(dǎo)企業(yè)面對更為廣闊的天地。在他們看來，資本市場不僅是融資渠道，也是企業(yè)提升管理水平、擴(kuò)大市場影響力的有力工具。這對我省傳統(tǒng)且優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)實體走向長遠(yuǎn)發(fā)展，意義重大。”喬軍說。

　　沈大內(nèi)窺鏡有限公司“小姜總”放棄國外綠卡，留沈參與企業(yè)經(jīng)營的故事，就是其中一個實例。

　　今年的“十一”小長假，沈大內(nèi)窺鏡董事長姜守望因兒子姜道明留在沈陽過節(jié)，“感覺過得比往年都踏實。”

　　這份踏實，并非僅僅出于父子相伴的感情因素。2年前，31歲的姜道明從加拿大回國后一直待在國內(nèi)。按照相關(guān)規(guī)定，9月底前他若再無在加拿大居住的經(jīng)歷，此前已經(jīng)到手的綠卡就會被取消。因此，這個假期的留下，就意味著姜道明已決定將自己的未來和父輩創(chuàng)下的事業(yè)綁在一起。

　　始建于20世紀(jì)80年代的沈大內(nèi)窺鏡，是我省擬上市企業(yè)中的一員。作為我國最早的醫(yī)用硬管內(nèi)窺鏡研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)，多年來，企業(yè)雖處于國內(nèi)微創(chuàng)細(xì)分行業(yè)市占率第一的領(lǐng)先地位，但姜守望喜歡帶著企業(yè)“隱身”發(fā)展，更沒把利用直接融資助力的事，擺在日程里。

　　兩年前，經(jīng)他的說服，姜道明從加拿大回國參與企業(yè)經(jīng)營活動，上手運作上市事宜。回國后，“小姜總”積極謀求與資本市場對接，同時在企業(yè)推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度，完善財務(wù)管理，招攬外來人才加入管理團(tuán)隊，注重創(chuàng)新拓展市場。諸多作為，讓企業(yè)里曾與“老姜總”一起打拼天下的“老字輩”們，把他視為助力企業(yè)走向光明未來的一張制勝“王牌”。

　　認(rèn)可、接受新力量進(jìn)入管理層，正是姜守望和與之類似的遼寧老企業(yè)家群體的踏實之源。“新力量主動推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革、吸納外來優(yōu)秀人才進(jìn)入管理層，改變原有的較為粗放的財務(wù)、人才、市場等諸多管理模式，直接推動了這些企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的進(jìn)化。”國泰君安遼寧分公司投行部總監(jiān)高俊認(rèn)為，“這使企業(yè)更易獲得資本市場的助力。”

　　8月18日，位于營口市老邊區(qū)的遼寧鼎際得石化股份有限公司在滬市主板成功發(fā)行上市，為此論點再添論據(jù)。鼎際得石化是今年我省第一家在主板上市的企業(yè)。資料顯示，董事長張再明今年40歲，總經(jīng)理辛偉榮49歲。“利用上市的機(jī)會，理順財務(wù)制度，改變企業(yè)經(jīng)營理念，做好現(xiàn)代企業(yè)建設(shè)，帶遼寧的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)闖進(jìn)國際市場。”說起13年前“早已實現(xiàn)財富自由”的兩人開始商議企業(yè)上市時的情景，辛偉榮眼里激情再現(xiàn)。

　　“企業(yè)傳承是一個體系、團(tuán)隊的接手，一次制度的迭代。”喬軍認(rèn)為，在現(xiàn)代企業(yè)制度運作框架下，我省市場主體管理層中的新力量，憑借前輩們不能比擬的膽略膽識，帶領(lǐng)團(tuán)隊在更新的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境中向前，這正是企業(yè)真正的未來和希望。

　　未來不遠(yuǎn)，希望在望。如今，我省金融環(huán)境優(yōu)化，企業(yè)內(nèi)生動力充沛，“到2025年底，全省境內(nèi)上市公司確保能達(dá)120家，爭取實現(xiàn)倍增，達(dá)150家”，今年5月，在我省召開的新聞發(fā)布會上，黃頌文的這段介紹，描繪了遼寧正持續(xù)釋放潛力，不斷壯大上市公司群體，匯聚振興“金”力量，為全省振興發(fā)展賦能助力的光明前景。

從“小”抓起

　　與南方一些發(fā)達(dá)地區(qū)相比，我省上市企業(yè)的數(shù)量、質(zhì)量都有提升的空間。如何拉近距離，讓遼寧企業(yè)能更好地利用資本市場謀發(fā)展。采訪中，許多業(yè)內(nèi)專業(yè)人士都給出這樣的建議：推動企業(yè)上市，要從小抓起，盡早介入。

　　小，指的是企業(yè)的初創(chuàng)期。我省許多企業(yè)剛成立時，都未曾建立科學(xué)的管理體制，這使之在其后的上市進(jìn)程中，不但需要“補(bǔ)課”，還因不能及時準(zhǔn)確地提供符合相關(guān)要求的資料而“補(bǔ)作業(yè)”，以致浪費最佳發(fā)展時機(jī)。從小抓起，可讓企業(yè)從出生起就根植規(guī)范運作的理念，令其少走彎路。

　　早，指的是專業(yè)機(jī)構(gòu)介入的時機(jī)。在上市氛圍較濃的地區(qū)，許多企業(yè)在剛成立時，就請專業(yè)機(jī)構(gòu)為其在股權(quán)架構(gòu)設(shè)計、股權(quán)融資、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等方面進(jìn)行初步輔導(dǎo)。如此，等企業(yè)發(fā)展到一定的規(guī)模，管理架構(gòu)和治理體系就已基本搭建完成，能極大地提高企業(yè)通過資本市場做大做強(qiáng)的效率。

　　抓小抓早，考驗相關(guān)部門發(fā)現(xiàn)好苗子的能力。近年來，我省新生市場主體大量涌現(xiàn)，僅今年一季度，全省新登記各類市場主體就達(dá)16.57萬戶。要想從這樣大的基數(shù)中，發(fā)現(xiàn)并立即呵護(hù)初創(chuàng)企業(yè)的閃光點，確非易事。令人高興的是，據(jù)了解，目前，我省有關(guān)部門已把對企業(yè)的上市輔導(dǎo)等服務(wù)工作，前移至縣（區(qū)）一級。我們相信，靠前的服務(wù)，必會有靠譜的收獲。

　　所有的上市公司，都曾是小家伙。我們期待，在各方呵護(hù)下，遼寧的小家伙們會健康成長，并盡快走上資本市場，成為我省調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的重要力量。